中國體育產(chǎn)業(yè)近些年來有著高速的發(fā)展，但是整體發(fā)展水平還遠遠落后于發(fā)達國家。2014 年國務院 46 號文件提出要加快發(fā)展體育產(chǎn)業(yè)。"需求"加"政策"，這無疑給體育健身領(lǐng)域的投資打了一劑強心針，也給創(chuàng)業(yè)者們帶來了巨大的機會。
FellowData 研究了從 2013 年到 2016 上半年，資本市場在體育產(chǎn)業(yè)的布局，該領(lǐng)域新創(chuàng)業(yè)項目數(shù)量已達到 667 家，獲投項目 251 個，其中可統(tǒng)計時間的融資事件 239 起，披露的融資金額高達 217 億。我們從 2013 年到 2016 年創(chuàng)投數(shù)據(jù)中分析發(fā)現(xiàn)，資本在體育產(chǎn)業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了不少中后期投資行為，大眾體育用品制造和體育賽事運營領(lǐng)域競爭已經(jīng)非常激烈，但是其他細分領(lǐng)域仍有很多早期投資機會。
樂視體育融資 80 億元；CBA 價值高過 NBA；超過 15 家體育產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域公司實現(xiàn)了上市或者并購退出；進入體育產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)業(yè)者數(shù)量逐年增多，中國體育創(chuàng)投圈呈現(xiàn)出一派欣欣向榮的盛景。不過從宏觀的數(shù)據(jù)分析來看，這只不過是盛宴前的預熱而已。據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，2015 年中國體育產(chǎn)業(yè)增加值占 GDP 的 0.7%，遠低于美國的 2.89%。2015 年，全球體育產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值增加近 9000 億美元，而中國體育產(chǎn)業(yè)的增加值僅 4737 億元人民幣。不論從 GDP 占比，還是增長速度來看，我國的體育產(chǎn)業(yè)還有很大的發(fā)展空間。
在政府 46 號文件中，提出中國體育產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值目標為 5 萬億元人民幣。隨著國內(nèi)人們生活消費水平的提高，以及越來越多的資本和創(chuàng)業(yè)者的參與，中國的體育產(chǎn)業(yè)將迎來一個黃金十年。
我們將通過 FellowData 提供的 2013 年至今的投融資數(shù)據(jù)，為大家解讀目前中國體育產(chǎn)業(yè)資本市場的現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展趨勢以及競爭態(tài)勢。
受資本寒冬的影響，2016 年上半年投融資事件數(shù)量有所下滑，金額卻在上升
從上面兩張統(tǒng)計圖我們能看出：
2014 到 2015 年下半年，體育產(chǎn)業(yè)投融資事件數(shù)量一直在高速增長；
2016 上半年受資本寒冬的影響，投融資事件數(shù)量有明顯下滑；
2014 下半年到 2015 年下半年，投融資金額同樣在高速增長；
2016 上半年，雖然投融資事件下滑，但在樂視體育 80 億融資金額的推動下，該領(lǐng)域的投融資數(shù)額依然呈現(xiàn)上升態(tài)勢。
2016 年上半年投融資事件下滑，主要是受到哪個階段行業(yè)的影響，我們將深入分析一下各輪次的投融資數(shù)據(jù)分布和趨勢。
2013 年到 2016 年部分細分領(lǐng)域已經(jīng)走出初創(chuàng)期，走向成長期
我們把各輪次的融資事件數(shù)量和融資金額細分統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)：
天使輪投融資事件的大幅降低，是整個市場數(shù)據(jù)的重要影響因素。
Pre-A、A 輪和 B 輪的投融資事件數(shù)量從 2015 年開始明顯上升，直到 2016 年上半年依然持上升趨勢，其中 B 輪，除去 2016 年上半年樂視體育的 80 億融資，B 輪的融資額基本跟 2015 年能夠持平。
C 輪和退出則是從 2015 年才開始出現(xiàn)，數(shù)量雖然不多，但到 2016 年上半年，融資金額也明顯上升；其中，2015 年還出現(xiàn)了 3 起戰(zhàn)略投資事件，被并購方分別是體育用品公司美克國際，體育傳媒公司盈方體育和在線健身平臺小斑科技。
總結(jié)：早期融資的數(shù)量和金額已經(jīng)下降，中后期的數(shù)量和金額從 2015 年開始持續(xù)上升，這標志著部分細分領(lǐng)域已經(jīng)走出初創(chuàng)期，走向成長期，競爭也會越來越激烈。
我們從 2013 到 2016 年的創(chuàng)業(yè)數(shù)量中觀察到：
2013 年創(chuàng)業(yè)項目數(shù)量還比較平緩，隨著 2014 年 46 號文件的發(fā)布，創(chuàng)業(yè)數(shù)量開始上升，在 2015 年達到頂峰。
2015 年下半年，創(chuàng)業(yè)數(shù)量開始大幅度下降，這一方面標志著個別細分領(lǐng)域已慢慢走向成熟，另一方面也說明新的創(chuàng)業(yè)模式還尚未出現(xiàn)。
從資本布局流向的角度分析細分領(lǐng)域的競爭態(tài)勢
體育產(chǎn)業(yè)已產(chǎn)生退出項目的細分領(lǐng)域盤點
從已退出項目中我們發(fā)現(xiàn)，接近 70% 的項目成立于 2010 年之前，且比較偏重實體產(chǎn)業(yè)。
體育用品領(lǐng)域有四家公司已實現(xiàn) IPO，該領(lǐng)域已比較成熟，沒有任何產(chǎn)業(yè)資本背景的初創(chuàng)企業(yè)很難有競爭機會。
服務類、場館類、賽事類等領(lǐng)域也有項目以登陸新三板或者被并購的方式退出。
體育領(lǐng)域融資金額超過 2 億的項目
我們挑選了融資金額超過 2 億元人民的項目，從這些項目的投資方，我們可以發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)基金和上市公司已經(jīng)占了主導地位，主流 VC 的影子相對較小。其中賽事轉(zhuǎn)播、足球俱樂部、電競、媒體平臺都成為了巨頭關(guān)注的焦點。
產(chǎn)業(yè)資本布局盤點
產(chǎn)業(yè)資本的四大巨頭，都積極地向體育賽事及運營進行布局，而在體育賽事領(lǐng)域之外，球隊俱樂部、場館、媒體平臺也是它們熱衷的投資方向。這些領(lǐng)域往往需要大體量的資金撬動，這些領(lǐng)域是資本巨頭們的競技場，門檻很高，普通創(chuàng)業(yè)者較難進入。
騰訊的投資策略與其他三家略有不同，除了購買賽事 IP 之外，更注重周邊衍生類、中早期的移動互聯(lián)網(wǎng)類的項目，這也符合騰訊一貫的投資風格。
除了以上四家巨頭 ，還有不少上市公司通過成立專項投資基金來切入體育產(chǎn)業(yè)。據(jù)不完全統(tǒng)計，已有貴人鳥、探路者、雷曼光電等 7 家上市公司在年內(nèi)分別牽頭設(shè)立了體育產(chǎn)業(yè)基金。從運作情況來看，由貴人鳥聯(lián)手虎撲體育、上海景林投資管理有限公司成立的動域資本，目前投資項目已超過 10 個，在業(yè)內(nèi)領(lǐng)跑。光大體育文化投資基金也在電競、健身媒體社區(qū)、體育裝備及賽事運營有所布局。
主流 VC 資本布局盤點
主流 VC 主要圍繞健身軟件、垂直社區(qū)及媒體進行布局，和產(chǎn)業(yè)資本主要布局一些重資產(chǎn)領(lǐng)域有較大方向差異。
過去的二十年間，中國體育行業(yè)發(fā)展，已經(jīng)從以「中國制造」為代表的體育品制造業(yè)為主流，開始向以內(nèi)容、服務為主的第三產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變。體育用品制造領(lǐng)域，早已有像安踏、李寧這樣的成熟上市企業(yè)，而圍繞體育賽事、體育場館等重資產(chǎn)領(lǐng)域的投資，已有多個項目實現(xiàn)退出，且參與投資的也大多是資金雄厚的產(chǎn)業(yè)資本、互聯(lián)網(wǎng)巨頭。留給早期創(chuàng)業(yè)者的機會，更多地是在垂直細分領(lǐng)域，例如健身、減肥、騎行等，內(nèi)容屬性上偏向 C 端，例如社交、內(nèi)容社區(qū)、垂直媒體等輕資產(chǎn)項目，這也是 VC 機構(gòu)重點布局的領(lǐng)域。
據(jù)政府報告統(tǒng)計，2014 年中國體育及相關(guān)產(chǎn)業(yè)收入不到 3000 億元人民幣。面對這目標 5 萬億的巨大市場，未來 10 年內(nèi)，我們可預期一大批獨角獸將會在此誕生。當下的資本寒冬只是給這波剛剛興起的熱潮，稍稍降了點溫?？此评鋮s的資本市場中，大資本的投資與布局則在他人的哀嘆聲中悄然進行。
巴西奧運會剛剛結(jié)束，萬達通過收購瑞士盈方，掌握了 2020 年冬運會的賽事轉(zhuǎn)播權(quán)。騰訊 5 億美元買斷 NBA 五年的網(wǎng)絡(luò)直播權(quán)，阿里不僅買球隊，還冠名了世俱杯（國際足聯(lián)世界俱樂部杯）……大資本的動向，影響著整個市場的競爭格局，在圍繞著體育賽事開展的投資布局戰(zhàn)中，各方豪擲千金，大舉進軍該領(lǐng)域。
聲明：本文為FellowPlus原創(chuàng)稿件，文中觀點僅代表作者本人，不代表懶熊體育。
