【上周重要新聞回顧】

· 中國本土運動品牌半年業績高漲，歐美品牌忙著管物流

在李寧之后，安踏、特步、361°接連發布2021年上半年業績，至此，中國市場上的主要運動品牌都公布了上半年業績表現——由于財年設置的差異，耐克、lululemon未完全披露上半年業績數字。

李寧營收增長65%至101.97億元人民幣，凈利潤上升187%至19.62億元，超過2020年全年。這是李寧首次半年營收超百億；

安踏集團營收同比增長55.5%至228億元，創歷史新高，也高于阿迪達斯大中華區約183億元的營收；不計算Amer Sports虧損的凈利潤同比增長76.1%至41.86億元；

特步集團營收繼續增長，提高12.4%至41.34億元人民幣；凈利潤漲幅明顯，提升72%至4.27億；

361°營收同比增長15.7%至31.07億元，凈利潤同比增長32.9%至4.01億元。

在中國本土品牌業績高漲的同時，部分歐美品牌的業績在第二季度有所下降。阿迪達斯大中華區上季度營收同比下降15.9%，彪馬（Puma）在大中華區市場同比下滑5%。管控生產節奏以及物流運輸，成為了這些在東南亞生產的歐美運動品牌兩個主要的難題。

同時，地緣政治的因素也影響了歐美運動品牌。今年3月發酵的新疆棉事件沖擊了線上業務，該因素的影響在第二季度已經開始緩解，但前景依然并不明朗。

從中國運動市場而言，2020年新冠疫情的沖擊下，中國本土的運動鞋服市場同比下降2%至492億美元，市場集中度變化不大。但耐克、阿迪達斯兩大品牌的市場份額增長已經放緩，甚至下滑，安踏、李寧、特步等中國本土品牌搶走了更多的份額。

在東京奧運會之后，即將開始的北京冬奧會可能為中國本土品牌帶來積累更多品牌影響力的機會。

· 華彬紅牛下跌，東鵬特飲、樂虎在追趕

在新冠疫情下，高增長的能量飲料成為了疲軟的軟飲市場中最受關注的品類。剔除2020年疫情影響下的異常值，能量飲料2006-2019年銷售額復合增長率（CAGR）26.54%，是軟飲市場各細分品類中最高的。

但在中國市場上，華彬旗下紅牛接連受困于商標問題，業績持續下滑，新品牌戰馬在2020年線下市占率下降至2.9%。作為參考，戰馬品牌2019年的銷售額數字是13.3億元。

跟隨者東鵬特飲借助上市加快全國化，募資投資新的生產基地以覆蓋更多市場。5月底在A股上市后，東鵬特飲接連收獲十多個漲停板，市值一度接近港股上市公司農夫山泉的1/3。

在通過500ml金瓶打開銷售后，東鵬特飲也在嘗試探索新產品、高端化，提升品牌影響力。

8月底，樂虎母公司達利食品披露樂虎業績：樂虎品牌營收同比增長15.1%至19.0億元，推動即飲飲料增長。這是達利食品在時隔兩年后再度公布樂虎具體的業績?？瓷先ィ_利食品可能重新重視起樂虎的增長潛力。樂虎增長的推動力之一，是與東鵬特飲相似的500ml新包裝。

現在的問題是，誰會搶走紅牛下跌的份額？

【近期熱點話題追蹤】

· 如何理解歐美運動品牌遭遇的物流問題？

供應鏈、供應鏈，還是供應鏈。供應鏈成為了歐美運動品牌近期無法避免的重要問題之一。

例如，阿迪達斯CEO卡斯帕·羅斯德（Kasper Rorsted）在8月初的財務會議上介紹公司業績時稱：由于健康和安全措施，港口的生產力大幅減少，致使美國西海岸、英國和歐洲等主要市場出現擁堵，隨后造成額外的（貨運）延誤。特別是當我們更多地使用空運時，這些挑戰導致了嚴重的延誤和額外的物流成本。

這也是整個零售行業遭遇的挑戰。全球貿易智能平臺S&P Global Panjiva的分析顯示，在7月份全球約7000次公司財報電話會議中，近2/3都涉及了供應鏈的討論，這個數字高于2020年同期的59%。這包括了阿迪達斯、耐克、彪馬（Puma）、lululemon等。

很多分析預測，物流的緊張態勢短期內不會緩解，2022年年初可能是最早的時間點。例如，德國貨柜航運公司赫伯羅德CEO羅爾夫·哈本·詹森（Rolf Habben Jansen）在8月的財報新聞稿中分析：“縱觀今天的市場環境，我們認為情況不會很快恢復正常——盡管做出了所有努力，并且正在投入的額外的集裝箱容量。目前，我們預計（物流）市場形勢最早會在2022年第一季度緩解?！焙詹_德（Hapag-Lloyd）是全球五大航運公司之一。

▲圖片來源：波羅的海貨運指數

供應鏈問題的突出環節在中國的生產市場至歐美的消費市場。2020年新冠疫情導致數千個空的集裝箱滯留在歐美，但恢復中的歐美消費市場拉動生產，同時物流體系開始運轉，最終導致航運公司爭搶可調動的集裝箱。根據波羅的海貨運指數，中國至地中海，40呎集裝箱運費在過去12個月已經從2000美元上漲至12900美元。

但港口集裝箱吞吐量有限，同時疊加新冠疫情的反復，中國短期暫停運轉的港口將擁擠傳導至歐美國家。今年5月底，因港口工作人員確診，全球第四大港、承擔著中國對美貿易1/4的貨量的中國鹽田港暫停作業，貨運量分流至深圳蛇口港、廣州南沙港、上海港等港口，同樣推動了部分港口擁堵，并傳導至歐美港口。

物流緊張在推動物流價格高漲、時間延長外，也將推動物價上漲。

即便如此，歐美品牌在時下返校季期間仍然在加大營銷力度，以彌補部分2020年失去的業績。美國《廣告時代（Ad Age）》雜志在7月中旬報道援引全美國零售商聯合會（NRF）數據顯示，包括小學到高中在內的返校支出將達到371億美元，大學生返校支出將達到9371億美元，兩個數字都將創下新高。

除了可能更優惠的價格外，電商分析平臺Profitero的首席營銷官邁克·布萊克（Mike Black）引述了品牌方在此期間的擔憂：由于新冠疫情的爆發，零售商和品牌商目前面臨很多供應問題，消費者擔心供應可能會缺貨。

· Mr. Jordan Brand宣布退休，他曾是球鞋界最具影響力的人之一

8月12日，耐克老將、Jordan品牌鞋類產品副總裁金特里·漢弗萊（Gentry Humphrey）宣布，將于9月底退休。，繼任者是耐克全球男士鞋履、運動生活方式產品副總裁克里斯·萊特（Kris Wright）。

▲圖片來源：Nice Kicks

2014年，知名球鞋媒體Complex評選出球鞋界最具影響力的25人榜單，漢弗萊高居第10位，位于耐克創始人菲爾·奈特（Phil Knight）之后。

漢弗萊的影響力來自于他在Jordan品牌工作期間。Complex作者布倫丹·鄧恩（Brendan Dunne）在今年8月的文章中如此總結：“從90年代后期開始，他通過擴大邁克爾·喬丹（Michael Jordan）的同名品牌的復古產品、推動設計舊款的新配色，幫助品牌脫穎而出。”

在Jordan品牌工作期間，漢弗萊幾乎經手了每雙球鞋的設計，推動了復刻產品成為品牌重要策略，包括Air Foamposite One、Air Jordan Retro等多款經典鞋款都成為了熱門鞋款。今天，Jordan品牌也從1.6億美元的公司，成長為年營收高達47億美元的品牌。

2020年5月，漢弗萊接受體育媒體ESPN采訪時稱，Jordan品牌背后的成功秘訣來源于邁克爾·喬丹、設計師廷克·哈特菲爾德（Tinker Hatfield）以及他自己，“我一直是那個不介意與眾不同的人”。

漢弗萊在耐克工作超過20年時間。他最初于1994年加入耐克，擔任Jordan品牌的南加州地區的銷售經理，隨后逐步成為品牌總經理。2010年，漢弗萊離開Jordan品牌，進入耐克負責休閑服飾Nike Sportswear。2015年，漢弗萊負責耐克高爾夫業務下的鞋履產品，2018年，漢弗萊重新回到Jordan品牌。