2017財年落下帷幕。不變的是耐克與阿迪達斯仍穩居頭兩把交椅，但這背后，耐克增速放緩，阿迪達斯強勢追趕。更大的變化在于后面的坐次，彪馬完成了對安德瑪的超越，前者首次邁進40億歐元大關。斯凱奇和New Balance也紛紛突破40億美元。
此消彼長下，既有運動休閑風的回潮，也有女性運動、跑訓品類的崛起。但更為深刻的變革來自零售和數字化。
懶熊體育總結了國際運動品牌2017財年的十大看點。
▲各品牌2017財年營收（按照4月10日的匯率換算為人民幣）
1、耐克仍是老大
343.5億美元的全財年業績，意味著耐克仍穩居世界第一運動品牌的位置。換算成人民幣，這比第二名的阿迪達斯要高出500多億元，這是一個巨大的差距。
耐克的目標是在2020年突破500億美元大關，這需要每年保持10%的增速。
但在過去兩個財年，耐克并沒有達到目標。2017財年，耐克的收入增速為6%，但經營利潤增長了12.77%至42.4億美元。
北美仍是耐克最重要的市場。在大本營，耐克實現了152.16億美元年收入，但增速只有3%，低于此前一個財年的8%。西歐和日本市場分布增長6%和4%。
▲耐克業績遙遙領先
2、強勁的阿迪達斯
阿迪達斯的追趕勢頭不可謂不迅猛——營收212.18億歐元，增幅達到15%，經營利潤更同比大幅上漲32%至14.3億歐元。
阿迪達斯也隨之提高了2018年的發展預期——剔除匯率因素，2018年銷售增長10%左右；北美和亞太市場收入預計均實現兩位數增長；毛利率預計上升0.3個百分點至50.7%。阿迪達斯CEO羅思德希望到2020年，將總收入提升到260億歐元。
與此同時，阿迪達斯的毛利率提升了1.2個百分點，這比耐克的44.6%要高出不少。占比近六成的鞋類產品功不可沒，其收入同比增長23%至124.27億歐元。服裝收入也增加了5%。
阿迪達斯的新產品貢獻了大部分的增長，因為新品往往具有更高的利潤率。在阿迪達斯品牌下，新品貢獻了品牌銷售收入的79%。
甚至在競爭最激烈的北美市場，阿迪達斯品牌也在北美收獲33%的增長。跑鞋、三葉草品牌下的Superstar和Stan Smith系列成為其在北美快速發展主要因素。在北美鞋類市場上，阿迪達斯已經和Jordan品牌的市場份額不相上下，在11%左右。
▲阿迪達斯憑借在運動休閑領域的突破獲得成功。
3、彪馬超越安德瑪
彪馬2017財年首次突破40億歐元，達到41.36億歐元，同比增長14%。其中，鞋類產品連續14個季度增長，達19.45億歐元，同比增長21.4%，占總收入的47.7%，占比增加了2.8個百分點。這也幫助彪馬獲得了47.3%的毛利率。
彪馬在歐洲、中東和非洲地區（EMEA）銷售額增幅最大，達到19.1%。美洲地區次之，同比增長11.6%，亞太地區為10%，其中，中國和澳大利亞是主要增長動力，銷售額均呈現兩位數增長。
其直營零售店收入貢獻不菲，同比增加22.9%至9.61億歐元，占總收入的23.2%，提升1.3個百分點。
▲女性運動是彪馬成功的關鍵。
彪馬躍居世界第三大品牌的背后，是曾經的老三——安德瑪的停滯。
安德瑪在財報中表示，2017年是品牌成立20年以來最具挑戰和機會的一年。
安德瑪在過去一年總收入為49.77億美元，同比增長僅3.13%，凈利潤同比下滑75.6%，虧損4826萬美元。同樣低迷的還有股價。過去一年，安德瑪的股價從最高峰時的約27美元跌到10美元左右的谷底。就連毛利率也減少1.4個百分點至45%。
北美市場首當其沖。2017財年，安德瑪在北美的收入同比下滑5.07%至38.02億美元，占全球市場76.5%，這比2016年減少了近7個百分點。
4、突破40億美元的斯凱奇和New Balance
斯凱奇全年收入41.6億美元，這是品牌成立25年以來首次突破40億美元。16.9%的增速也是國際品牌中最高的，營業利潤也同比增長3.3%至3.83億美元。但凈利潤同比下跌26.4%至1.79億美元。
國際市場的良好表現是主要推動力。2017財年，斯凱奇同一自營店鋪可比銷售額增長了7.2%，國際市場店鋪增長了10.1%，這一數字在美國市場只有6.4%。
斯凱奇的國際市場批發銷售增長24.3%，零售銷售增長21.9%，相比之下，美國國內市場批發銷售僅增長了4.1%。
一起沖向40億美元的還有New Balance。這個同樣主打鞋類產品的美國品牌2017年銷售額翻番，達到40億美元。
5、女性運動的崛起
2017財年，lululemon營收26.49億美元，同比增加13%，凈收入為2.59億美元，下滑15%。
盡管lululemon在努力提升男性產品的比例，但女性產品仍是這個加拿大品牌的主要營收來源。Lululemon的成長受益于女性運動在過去幾年的崛起。
lululemon計劃通過男性產品、電商和國際市場，在2020年實現年收入40億美元的目標。
耐克品牌批發收入結構也印證了這個趨勢——女性產品和青少年產品增速達到6%，高于男性產品的4%。
彪馬的成長也主要來自女性運動的推動。彪馬服裝收入在2017財年增加8.1%至14.41億歐元，服裝毛利率也從48.4%提升至49%。
最為明顯的是銳步。這個一度被遺忘的品牌在過去幾年從傳統體育品牌轉變為健身品牌，尤其是女性產品。銳步上月宣布，簽約以色列女星蓋爾·加朵（Gal Gadot）為其健身系列代言人。這是銳步繼簽下愛莉安娜·格蘭德（Ariana Grande）和維多利亞·貝克漢姆（Victoria Beckham）之后，銳步再度簽下國際女星。
6、品類的轉變
跑步和訓練在過去幾年獲得了長足進步，此消彼長下，籃球、足球占各品牌的收入都有所減少。
銳步的收入從17.77億歐元增至18.43億歐元，同比增長4%，其中Classics系列呈雙位數增長，跑步低單位數增長。銳步的目標是做全球做好的健身品牌。
▲銳步憑借女子訓練實現復蘇。
阿迪達斯收入增長主要來自跑步、戶外品類以及adidas Originals、adidas neo子品牌，前述產品收入都獲得雙位數增長，此外訓練品類高單位數增長。
訓練和高爾夫產品也極大推動了安德瑪德服裝收入增長。在鞋類產品方面，安德瑪的跑鞋生意增長最快。
耐克品牌批發收入中，跑步產品收入同比增加了5%，籃球產品收入同比減少6%，足球產品收入減幅達到7%。
跑步和訓練也推動了彪馬業績增長，其鞋類毛利率從42.5%提升至45.5%。
7、運動休閑風的勝利
不管是阿迪達斯的強勁增勢，還是彪馬的彎道超車，都印證了運動休閑風的崛起。斯凱奇、New Balance、銳步、lululemon都不同程度得益于此。
在美國市場，2017年斯凱奇在休閑鞋品類的銷售排行中位居榜首，在運動鞋品類中排名第二。
就連耐克品牌批發收入中，運動休閑產品收入也同比大幅增加14%，高于其他專業運動品類。
8、零售業的變革
在極速變化的零售市場，如何及時把握消費者的需求，并及時作為反應，成為各大品牌最大的挑戰。
零售市場的劇烈變化也讓安德瑪更難以及時捕捉消費者的喜好。安德瑪提到，消費者的喜好涉及不斷演變的購物體驗。如果安德瑪的代理商無法提供吸引人的線下消費體驗，或者安德瑪無法提供良好的電商購物體驗，那么品牌形象和業績都會收到影響。
提升直營比例，消費者直接互動交流成為有效方式。
耐克本品牌收入如果按渠道劃分，批發收入同比增加2%，而DTC業務（直接向消費者出售）的增速達到了16%，遠遠高于前者。
Lululemon的營收比例更能看出這一點。其直營店的銷售額總計18.37億美元，占總收入的69.3%，同比增長8%。DTC營收占總收入的21.8%，同比增長27%，達到5.78億美元。電商是其中最重要的一環，其收入同比增加了42%，亞洲市場增第四季度的線上銷售更呈三位數增長。
安德瑪在北美市場的業績停滯就受制于過于依賴批發業務。安德瑪的北美收入為38.02億美元，同比下滑5.07%，占比從之前的83%下滑到76.5%。
批發業務的下滑是其中最主要的原因。在北美，安德瑪并沒有和大型渠道商簽訂長期合同。如果渠道商終止與安德瑪的合同，后者就會面臨著銷量銳減而又找不到替代者的風險。
相比總體下滑3%的批發業務，安德瑪的直營收入同比增加了14%，直營業務還直接推動了安德瑪在亞太地區的增長。
零售業務比批發業務具有更高的毛利率。斯凱奇零售銷售增長21.9%至11.85億美元，毛利率達到58%，而在美國市場，斯凱奇的批發銷業務毛利率下滑至37.2%。
9、加碼數字化
專門研究品牌數字化表現的咨詢機構Gartner L2本月推出了報告《Activewear 2018》，對在美國擁有業務的74家運動裝備品牌的數字化服務能力進行了分析。
在這份報告中，阿迪達斯以142分的總分取代耐克排名第一。阿迪達斯也是報告中唯一一個達到最高級Genius標準的公司。數據顯示，阿迪達斯在各分校渠道取得了兩位數的增長，尤其是自有電商平臺，收入增長達到66%。
阿迪達斯CEO羅思德（Kasper Rorsted）表示，希望在2020年讓阿迪達斯成為第一個真正的快運動品牌，追求更短的生產周期、更快的交貨速度、更快的市場反應。
2017年，阿迪達斯發布了新的電商App，電商收入在過去一年增長57%，是增速最高的渠道。阿迪達斯的目標是在2020年，自有電商收入實現4億歐元。
為了與消費者有更多連結，耐克在去年提出了NikeConnect概念，還公布了一項名為Consumer Direct Offense計劃，將官網網站、直營店和耐克的數字產品集中于一體。Nike SNKRS （Nike獨門鞋會）也在去年年底在中國大陸上線。
數字化不僅體現在電商渠道，品牌營銷同樣依仗這一方式。阿迪達斯和“侃爺”合作推出椰子鞋，蕾哈娜為彪馬設計的Fenty系列，無一不是通過社交媒體發酵傳播，并成為爆款。
10、中國市場的潛力
中國市場是每一個品牌都無法繞過的話題。在大部分品牌財報上，亞太區、大中華區、中國的業績都獲得了最高的增速。
耐克大中華區業績也同比增長了12%，安德瑪的亞太地區業績更大幅上升62.5%。
斯凱奇2017年在中國的表現同樣不俗，銷售額突破45億人民幣，銷售網點拓展至近3000家。2017年中國雙11創下了斯凱奇歷史上的單日銷售記錄。
▲斯凱奇中國收入強勁。
阿迪達斯品牌2017財年在大中華區獲得37.07億歐元的收入，同比增26%。銳步品牌也在這一區域實現8200萬歐元營收，增幅達到23%。
目前，阿迪達斯在大中華區的1200多座城市開設了超過10000家店鋪，在新興城市增長強勁。
阿迪達斯確定了未來六大重點關注城市：倫敦、洛杉磯、紐約、巴黎、上海、東京。這些城市也是耐克的必爭之地。
以北京和上海為代表的中國市場已經成為國際品牌兵戎相見的區域。自2018年1月1日起，阿迪達斯將大中華區、日本、韓國、東南亞/太平洋這四個亞太地區的市場整合成統一的亞太市場，并將上海作為亞太市場的總部。
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